ipos

FY23’s bleak business climate has driven out IPOs too

by Bangladesh BusinessFinancial news
An electric equipment manufacturer backtracked on its plan to go public in FY23 months after making a deal with IDLC Investments as issue manager.

The reason was a decline in its earnings, the most crucial factor to consider while fixing the offer price at which publicly-issued securities are made available for eligible investors under the book-building method. General investors can purchase shares at a discount to the offer price.

The company’s business was hit hard by the taka becoming cheaper against the dollar. It opened L/C (letter of credit) at Tk 85, which was finally settled at Tk 110, said Md. Moniruzzaman, immediate past managing director of IDLC Investments.

The local currency devaluation squeezed many companies’ income, which had been keen on getting listed in FY23 but then felt discouraged to do so, he added.

Recent profit growth is an important determinant of the offer price when an IPO (initial public offering) is floated under the book-building method.

But the electric equipment manufacturer had decided to get the offer price set by the fixed-price method. The drop in income stoked the fear that the stock might face under-subscription or its share price would fall below the face value of Tk 10 in secondary market trading after the IPO when a security’s worth is determined by market forces.

The company planned to submit an IPO proposal on the basis of its financial performance in the year through June 2022. But their growth expectations were not met due to the Russia-Ukraine war.

Business slowdown is not the only factor as to why the number of IPOs and the capital raised through IPOs have almost remained static in FY23 compared to the previous fiscal year.

The dire state of the country’s capital market too contributed to the outcome.

The possibility of a newly-listed company being traded at a fair price is thin when a majority of fundamentally-sound stocks have long been languishing at floor prices.

In FY23, the Bangladesh Securities and Exchange Commission (BSEC) approved IPO proposals of seven companies and one closed-end mutual fund (MF).

One of the companies, Asiatic Laboratories’ IPO is suspended due to an inquiry lodged following complaints about over-valuation of assets.

The remaining six companies and the MF raised an aggregate amount of Tk 6.46 billion while eight companies raised Tk 6.95 billion in total in FY22.

Except for Navana Pharmaceutcals, all other companies went public under the fixed price method in FY23.

According to the officials of the securities regulator, two IPOs are in the pipeline.

Of the companies, Best Holdings proposed raising fund under the book-building method while B Brothers Garments submitted a proposal to float IPO shares under the fixed price method.

Recently, the regulator has rejected an IPO proposal by Islam Oxygen for its failure to submit relevant documents.

Apart from the main board, three companies raised Tk 270 million through the exchange’s SME board. The companies are Al-Madina Pharmaceuticals, BD Paints and Mamun Agro Products.

Of the companies that have been listed on the main board in FY23, Trust Islami Life Insurance has continued a rally since its listing in May. Its price jumped more than 300 per cent on the Dhaka Stock Exchange (DSE).

The share price of another insurer, Chartered Life Insurance Company has also experienced abnormal price appreciations in recent times.

Of the remaining companies, the share prices of Islami Commercial Insurance Company and Midland Bank are above the face value while Global Islami Bank has been trading below the face value.

Complaints about book-building method

Only two companies went public under the book-building method in FY22 and FY23.

According to some issue managers, many good companies are not happy with the bidding process required to fix the offering price of shares.

They said a company’s growth in earnings per share is not reflected in the price determined.

As per the existing system, a company’s share price cannot exceed the sum of the net asset value (NAV) per share and the weighted average of EPS in the last five years.

BSEC Chairman Prof Shibli Rubayat Ul Islam recently told the FE that the existing bidding process would not be a barrier for the companies with good fundamentals and that the regulator would help such companies in fund raising.

Another BSEC official requesting anonymity said the bidding process had been tightened to contain the practices of fixing offer prices higher through a nexus of bidders.

A lack of effort by issuer managers to bring good companies has also been frequently blamed for the insignificant flow of IPOs.

As many as 30 investment banks, out of 68, have played no role in listing of new stocks on the stock exchanges in the last five years.

Source: The Financial Express

bangladesh-from-vulnerability-to-resilience-and-rapid-inclusive-development

Budget reactions: Reduce demand thru interest raise, reform taxation

by Bangladesh BusinessFinancial newsFinancial planning

Economists suggest at MCCI-PRI meet

Blaming price spiral on global inflation, instead of demand management through interest-rate raise and reducing budget deficit, reflects ‘political convenience’, economists and business leaders said Saturday.

At a budget-review meet they suggested reform of the taxation system and bifurcation of the revenue authority into policy and tax-collection bodies to break an alleged nexus between a section of tax-collectors and taxpayers as part of measures to enhance revenue and thus reduce budget deficit.

The proposed budget for fiscal year (FY) 2023-24 has focused on boosting growth, not on macroeconomic stability, with little effort to reduce demand through lowering fiscal deficit, said Dr Sadiq Ahmed, vice chairman of the Policy Research Institute (PRI).

The budget has set an ambitious GDP-growth target again, like the budget for FY 23, without addressing the persisting slowdown in the growth of domestic credits by reducing bank financing of the budget deficit.

The post-budget discussion was jointly organised by Metropolitan Chamber of Commerce and Industry (MCCI), Dhaka, and the PRI on “Bangladesh from Vulnerability to Resilience and Rapid Inclusive Development”. Planning Minister MA Mannan attended the programme as chief guest.

Dr. Zaidi Sattar, Chairman, PRI, focused on shifting the dependence on trade taxes as a way of reducing the pinching inflation.

Habibullah N. Karim, Vice-President, MCCI, moderated the panel discussion.  MCCI Senior Vice-President Mr. Kamran T. Rahman made the welcome remarks.

Dr Sadiq said blaming the sustained inflationary spike on global inflation and Ukraine war is politically convenient but not entirely based on fact as domestic inflation sustained for a longer period owing to the absence of adequate demand- management policies.

He suggested ‘demand-reduction’ policies through hike in interest rates through which many countries, including India, Thailand, Vietnam, the USA, and the EU, succeeded in reducing inflation.

On tax-GDP ratio, he said inability to introduce meaningful tax reforms over the past several years has constrained tax-revenue mobilization.

He suggested a set of reform initiatives, including separation of tax planning from tax collection, conducting audits by trained and professional tax auditors, and introduction of property tax.

“The government should convert the National Board of Revenue (NBR) to a tax-service agency from tax- policing department,” he said.

He also suggested turning around the performance of the state-owned enterprises (SOEs) through corporate governance and pricing reforms that could yield an additional 1.6 per cent of GDP as revenues for the government.

Dr Zaidi Sattar also feels that the government will have to shift reliance on import taxes, which seems inadequate in the proposed budget.

“It’s a welcome move that supplementary and regulatory duties on some products have been withdrawn in the budget but larger number of products should be included in the list of waiver,” he said.

He thinks the persisting inflation could be cut by 1.0 to 2.0 per cent if the government relaxes import taxes.

While making a brief presentation on the proposed budget, Adeeb H Khan, Member of the Board of Directors, MCCI, said the provision of new income- tax law, to be placed in parliament soon, have to be made available for stakeholder review by giving sufficient time and opportunity before making it effective.

Responding to a question, he said the proposed measure on imposition of minimum Tk 2000 on people requiring to submit tax return despite having below-taxable income is ‘against the principle of tax law’.

He said hike in taxes on transfer of land, building property, imposition of tax on foreign loan might cause escalation of costs of taxpayers.

He said trucks and buses are more polluters of environment compared to that cars while environment surcharge has been proposed to be imposed on cars.

Planning Minister MA Mannan suggested reviewing the upward adjustment of wealth surcharge, questioning its justification, while supported the minimum tax Tk 2000 on individual on a trial basis.

Mr Mannan would like implementation of Tax Return Preparer (TRP) concept in phases and on a pilot basis at first.

He agreed on MCCI proposal about the need for communication and consultation with the business community before the passing of the new Income Tax Act 2023.

MCCI Secretary-General and CEO Mr. Farooq Ahmed moderated the event.

Speaking at the programme, Kamran T. Rahman suggested an interim evaluation of the budget after three months.

Dr Sadiq pointed out four major challenges of this budget:  restoring macroeconomic stability, the challenge of revenue mobilization, prudent financing of the budget deficit and protecting social sector spending.

Former president of the Institute of Chartered Accountant of Bangladesh (ICAB) Md Shahadat Hossain finds a lack of confidence between taxpayers and taxmen which should be resolved to encourage people to pay taxes.

Other topics that came up during the panel discussion were the need for a reduction in Advance Income Tax (AIT), the multi-layered tax on company dividends, revenue mobilization, the low tax-GDP ratio, the lack of confidence between taxpayers and tax-collectors, the doubling of property-transfer tax, and the requirement for all TIN-holders to pay Tk 2,000 tax to avail 44 types of government services despite not having taxable incomes.

Source: The Financial Express

p7_lead-info_budget-analysis_0

Which listed firms to benefit or suffer from budget

by Bangladesh BusinessFinancial newsFinancial planning
Infographic: TBS

Infographic: TBS

Although the new budget does not have anything directly for the capital market, the proposed tax measures – rebates for some certain sectors and increases for others – may have an impact on stocks.

It will have a positive impact on the profitability of the companies listed on the stock market in the sectors that receive tax exemption.

At the same time, the listed companies in the sectors experiencing increased levies may face a negative impact on their profits.

According to a budget review by EBL Securities, the proposed tax exemption will have a positive impact on the profits of companies in the pharmaceutical, stainless steel, tobacco, optical fibre, electronics, ceramic, textile, agri machinery, and pesticides sectors.

On the other hand, the increase in tax rate will have a negative impact on the listed companies in the IT, real estate, paper and tissue, cement, fuel, and power sectors, it added.

The brokerage house, however, believes that the proposed budget will have no impact on banks, non-bank financial institutions, or hotel and tourism businesses.

In the proposed budget for the fiscal 2023-24, the tax rebate facility for investment in the capital market has been maintained. The tax differential between listed and non-listed companies remains unchanged, and there is no scope for black money investment.

As long as the tax rebate benefits remain in place and the corporate tax gap remains unchanged, there will be little impact on the stock market, according to the EBL Securities review.

Pharmaceutical and chemical

In the proposed budget, the current facility for importing raw materials for some medicines, medical products, and healthcare items at a concessional rate has been maintained.

Anti-malarial and anti-tuberculosis drugs have been exempted from VAT at the production stage, with an extension of an additional 5% VAT exemption facility on two raw materials, soap and shampoo, for one year.

In this regard, EBL Securities says these policy measures will reduce production costs for pharmaceutical companies manufacturing drugs in the oncology, anti-diabetic, anti-malarial, and anti-tuberculosis therapeutic classes and decrease production costs for medical device companies manufacturing IV cannulas.

Also, owing to increasing regulatory duties, the import costs of foreign soaps and face washes will increase, so local manufacturing companies will benefit.

For those reasons, the profitability of ACI, ACI Formulation, Acme Pesticide, Active Fine Chemical, Beacon Pharma, Beximco Pharma, JMI Hospital, JMI Syringe, Renata, Acmelab, Orion Pharma, IBN Sina, Kohinoor Chemical, Keya Cosmetics, and Mamun Agro will increase.

Industry stakeholders said that the tax exemption will have a positive impact on the companies, but as the price of raw materials has increased in the global market, there is no scope to benefit considerably. The cost of raw materials, especially for the pharmaceutical industry, has gone up a lot. Those who manufacture cancer drugs may benefit.

Electronics

In the proposed budget, the existing VAT exemption facility for production of refrigerators and freezers has been extended until 30 June 2024 and the exemption facility for production of washing machines, microwave ovens, electric ovens, blenders, juicers, mixers, grinders, electric kettles, multicookers, and pressure cookers has been extended until 30 June 2025.

So, domestic electronic goods manufacturers will maintain a competitive advantage over imported brands, and the cost of locally manufacturing lamps and switch sockets may come down.

From these measures, listed Walton, Singer, and Bangladesh Lamps may be beneficiaries, according to EBL Securities.

Ceramic 

Local ceramic product manufacturers will benefit from lower cost of importing raw materials as customs duty declined to 5% from 10% on melamine or decalcomania paper Imported by tiles, sanitary and tableware products manufacturing industry.

Listed ceramic products manufacturer RAK Ceramic, Shinepukur Ceramic, Fu-Wang Ceramic, Monno Ceramic and Standard Ceramic will enjoy the advantage, says EBL Securities.

Stainless Steel

The value-added tax (VAT) reduced to 5% from 15% to 5% on terephthalic acid, ethylene glycol, hot rolled stainless steel, and import duty to 5% from 15% on coils with a thickness of 3mm –10 mm cold rolled stainless steel used in coils manufacturing industry.

The review said, decrease of tax at import stage on supply of raw materials to manufacturers would further increase the profitability of stainless steel manufacturers, where the listed beneficiaries are S Alam Cold Rolled, SS Steel and Nahee Aluminium.

Cable Producers

Cable producers may also benefit from an exemption of VAT in excess of 5% at the production stage on “optical fibre cable” till 30 June 2024.

With the reduction in VAT at the production stage, the producers of optical fibre are expected to witness an improvement in their gross profit margin, resulting in higher profitability, noted EBL Securities.

Textile

Textile sector also may benefitted as the proposed budget exempted the existing 7.5% VAT on the sale of waste cotton, fabric waste and man-made fibre fabric waste.

Cement

In the budget, the existing specific rate of duty on cement clinker was increased from Tk500 to Tk700 per metric ton. The specific rate of duty for commercial importers increased from Tk750 to Tk950.

Dolomite, a raw ingredient for Portland cement, will be treated similarly to limestone and will be subject to a 30% supplementary duty at import stage. All the listed cement manufacturers’ profitability will be decreased.

Paper and tissue

The budget proposed to impose 7.5% VAT on tissue products (toilet tissue, napkin tissue and facial tissue and pocket tissue) from existing 5%.

So, the tissue manufacturing companies may suffer from decreased consumer demand and thus create a moderately negative impact on their revenue generation from this segment.

Bashundhara Paper and Hakkani Pulp are the firms doing business in this sector.

Information technology

Despite the government’s emphasis on promoting technology, the proposed budget includes measures that are expected to raise the cost of importing IT hardware and software, which could potentially hinder the growth of the industry.

The budget proposed 5% VAT on software production and customization services, 25% customs duty (from existing 10%) and 15% VAT (from existing 0%) on the import of software products. Also increased VAT on mobile phone manufacturers and assemblers at the local stage.

So, software products may become costlier and hence create a decreased demand for software services. Domestic assembling and manufacturing of cellular phones will become costlier.

Aamra Technology, ADN Telecom, eGeneration, Genex Infosys and ITC’s profit margin will decrease.

Fuel and power

Removal of the clause of payment of minimum capacity charge at the time of the contract of existing rental power plants or rent operated power plants might adversely impact the business of power plants.

And, withdrawal of concessional facilities on three raw materials and equipment used in local LPG cylinder manufacturing firms will increase their production costs.

Retail price of petroleum related products may go up.

Affected companies are listed power producing companies, Intraco Refueling, Energypac and MJL BD.

Source: The Business Standard
lead-info_budget-analysis_0

Businesses want energy first

by Bangladesh BusinessFinancial planning
Infographic: TBS

Infographic: TBS

The energy crisis has featured dominantly as businesses scanned the proposed budget to see what they got to move forward and what more they need.

They suggest, at a time of acute shortage, energy now needs more allocation than sectors like road transportation to ensure uninterrupted supply to industries to help them run at full capacity, give more revenue to the exchequer, and attract companies willing to shift from some Asian countries.

The apex trade body, the Federation of Bangladesh Chambers of Commerce and Industry (FBCCI) was more specific about the most burning issue for the business.

Source: The Business Standard
Untitled 3

যেসব সেবা পেতে ন্যূনতম দুই হাজার টাকা আয়কর দিতে হবে

by Bangladesh BusinessFinancial newsFinancial planning

২০২৩-২৪ অর্থবছরের প্রস্তাবিত বাজেটে বলা হয়েছে, রিটার্ন দাখিলের বাধ্যবাধকতা আছে এমন করদাতার মোট আয় করমুক্ত সীমা অতিক্রম না করলেও আয়ের পরিমাণ নির্বিশেষে ন্যূনতম করের পরিমাণ দুই হাজার টাকা হবে।

সে ক্ষেত্রে প্রস্তাব অনুযায়ী, ৩৮ ধরনের সেবা নিতে হলে করদাতাকে দুই হাজার টাকা ন্যূনতম আয়কর দিয়ে রিটার্ন দাখিলের প্রমাণপত্র জমা দিতে হবে। অর্থাৎ এ ক্ষেত্রে তাঁর যদি আয়কর দেওয়ার মতো আয় না-ও থাকে, তারপরও তাঁকে দুই হাজার টাকা আয়কর দিতে হবে।

জানা গেছে, প্রস্তাবিত নতুন আয়কর আইনে এ ক্ষেত্রে আরও ৬টি সেবা যুক্ত করা হচ্ছে। ফলে আরও ছয় ধরনের সেবা পাওয়ার জন্য দুই হাজার টাকার ন্যূনতম আয়কর রিটার্নের প্রমাণ দাখিল করতে হবে।

আগামী অর্থবছরের বাজেটে অবশ্য অর্থমন্ত্রী আ হ ম মুস্তফা কামাল করমুক্ত আয়ের সীমা বাড়ানোর প্রস্তাব করেছেন। এখন একজন ব্যক্তির তিন লাখ টাকা আয়ের ওপর তাঁকে কোনো কর দিতে হয় না। আগামী বছরে এটা বাড়িয়ে সাড়ে তিন লাখ টাকা করার প্রস্তাব দেওয়া হয়েছে।

দেশের প্রায় ৮৮ লাখ মানুষ আছেন, যাঁদের কর শনাক্তকরণ নম্বর বা টিআইএন আছে। নানা কারণে তাঁরা এটি নিয়েছেন। এঁদের মধ্যে ৩০ লাখের কিছু বেশি মানুষ তাঁদের রিটার্ন জমা দেন। তাঁদের অনেকেই শূন্য কর দেখিয়ে রিটার্ন জমা দেন, অর্থাৎ আয়কর দেওয়ার মতো আয় তাঁদের নেই।

বর্তমানে যে ৩৮ ধরনের সেবা নেওয়ার জন্য আয়কর রিটার্ন জমা দিতে হয়, জেনে নেওয়া যাক সেগুলো কী কী।
১. ব্যাংক বা আর্থিক প্রতিষ্ঠানে পাঁচ লাখ টাকা বা তার বেশি অঙ্কের ঋণের আবেদন করলে;
২. কোম্পানির পরিচালক বা উদ্যোক্তা পরিচালক হলে;
৩. আমদানি ও রপ্তানি নিবন্ধন প্রত্যয়নপত্র পেতে;
৪. সিটি করপোরেশন বা পৌরসভার অধীনে ট্রেড লাইসেন্স লাভ বা নবায়ন, সমবায় সমিতির নিবন্ধন লাভ;
৫. সমবায় সমিতির নিবন্ধন লাভের ক্ষেত্রে;
৬. সাধারণ বিমা কোম্পানির সার্ভেয়ার হিসেবে লাইসেন্স পেতে বা তালিকাভুক্ত হতে;
৭. নিবন্ধন, স্থানান্তর চুক্তি, বায়নানামা, আমমোক্তারনামা, জমি বিক্রয়, সিটি করপোরেশন, পৌরসভা ও জেলা সদরে অ্যাপার্টমেন্ট নির্মাণ, যেখানে চুক্তিমূল্য ১০ লাখ টাকার বেশি;
৮. ক্রেডিট কার্ড নেওয়া বা ধারাবাহিক ব্যবহারের ক্ষেত্রে (শিক্ষার্থীদের জন্য দুই লাখ টাকা পর্যন্ত ছাড়);
৯. চিকিৎসক, ডেন্টিস্ট, আইনজীবী, চার্টার্ড অ্যাকাউন্ট্যান্ট, কস্ট অ্যান্ড ম্যানেজমেন্ট অ্যাকাউনট্যান্ট, প্রকৌশলী, স্থপতি, সার্ভেয়ার বা অন্যান্য সমজাতীয় পেশাদারদের পেশাদার সংগঠনের সদস্যপদ লাভ বা টিকিয়ে রাখতে;
১০. মুসলিম বিবাহ ও তালাক (নিবন্ধন) আইনের অধীনে লাইসেন্স লাভ ও টিকিয়ে রাখতে;

১১. বাণিজ্য ও পেশাদার সংগঠনের সদস্যপদ লাভ ও টিকিয়ে রাখতে;
১২. ওষুধ বিক্রির লাইসেন্স পাওয়া ও টিকিয়ে রাখা, ফায়ার লাইসেন্স, পরিবেশগত ছাড়পত্র, বিএসটিআই লাইসেন্স ও ক্লিয়ারেন্স পেতে;
১৩. যেকোনো এলাকায় গ্যাসের বাণিজ্যিক ও শিল্প সংযোগ এবং সিটি করপোরেশন এলাকায় গ্যাসের আবাসিক সংযোগ;
১৪. ভাড়ায় চালিত লঞ্চ, স্টিমার, ফিশিং ট্রলার, কার্গো, কোস্টার, ডাম্ব বার্জ ইত্যাদিসহ যেকোনো জলযানের জরিপ সার্টিফিকেট লাভ বা তার মেয়াদ অব্যাহত রাখার চালিয়ে যাওয়া;
১৫. জেলায় জেলা প্রশাসকের কার্যালয় বা পরিবেশ অধিদপ্তরের দ্বারা ইট তৈরির অনুমতি প্রাপ্তি বা অনুমতি নবায়ন করা, যেখানে যেটা প্রযোজ্য;
১৬. সিটি করপোরেশন, জেলা সদর দপ্তর ও পৌরসভা এলাকায় আন্তর্জাতিক পাঠ্যক্রম বা জাতীয় পাঠ্যক্রমের ইংরেজি সংস্করণের অধীনে ইংরেজি মাধ্যম বিদ্যালয়ে সন্তান বা পোষ্যের ভর্তির ক্ষেত্রে;
১৭. সিটি করপোরেশন বা ক্যান্টনমেন্ট বোর্ড এলাকায় বিদ্যুৎ–সংযোগ পাওয়া;
১৮. কোম্পানির এজেন্সি বা ডিস্ট্রিবিউটরশিপ পাওয়া ও অব্যাহত রাখা;
১৯. অস্ত্রের লাইসেন্স পাওয়া বা অব্যাহত রাখা;
২০. আমদানির উদ্দেশ্যে একটি ঋণপত্র খোলা;
২১. পাঁচ লাখ টাকার বেশি অঙ্কের পোস্টাল সঞ্চয়ী হিসাব খোলা;
২২. ১০ লাখ টাকার বেশি ক্রেডিট ব্যালান্সসহ যেকোনো ধরনের ব্যাংক হিসাব খোলা ও অব্যাহত রাখা;

২৩. পাঁচ লাখ টাকার বেশি সঞ্চয়পত্র ক্রয়;
২৪. যেকোনো নির্বাচনে অংশগ্রহণ করা যেমন, উপজেলা, পৌরসভা, জেলা পরিষদ, সিটি করপোরেশন বা জাতীয় সংসদ;
২৫. মোটর গাড়ি, স্থান, বাসস্থান বা অন্য কোনো সম্পদ দিয়ে অভিন্ন অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ডে অংশগ্রহণ করা;
২৬. ব্যবস্থাপক বা প্রশাসনিক কার্যক্রমে নিযুক্ত বা উৎপাদন কার্যক্রমের তত্ত্বাবধায়ক পদে নিযুক্ত যেকোনো ব্যক্তির ‘বেতন’ হিসেবে অর্থ গ্রহণ;
২৭. বছরের যেকোনো সময় ১৬ হাজার টাকা বা তার বেশি মূল বেতন গ্রহণ করলে, সরকারি বা কর্তৃপক্ষের, করপোরেশনের, আইন দ্বারা সৃষ্ট সরকারি সংস্থার কর্মচারীদের ক্ষেত্রে এটি প্রযোজ্য;
২৮. মোবাইল ব্যাংকিংয়ের মাধ্যমে অর্থ স্থানান্তর বা মোবাইল ফোন অ্যাকাউন্টের রিচার্জের ক্ষেত্রে অর্থ স্থানান্তরের ক্ষেত্রে কোনো কমিশন, ফি বা অন্য ন্যূনতম প্রাপ্তির ক্ষেত্রে;

২৯. কোনো উপদেষ্টা বা পরামর্শ পরিষেবা, ক্যাটারিং পরিষেবা, ইভেন্ট ম্যানেজমেন্ট পরিষেবা, জনবল সরবরাহ বা নিরাপত্তা পরিষেবা প্রদানের জন্য কোনো সংস্থার কাছ থেকে কোনো নিবাসীর অর্থ গ্রহণ;
৩০. মাসিক পেমেন্ট অর্ডারের (এমপিও) অধীনে সরকারের কাছ থেকে কোনো পরিমাণ অর্থ গ্রহণ করা, যদি তার পরিমাণ প্রতি মাসে ১৬ হাজার টাকার বেশি হয়;
৩১. বিমা কোম্পানির এজেন্সি প্রত্যয়নপত্রের নিবন্ধন বা নবায়ন;
৩২. দুই-তিন চাকার গাড়ি ব্যতীত যেকোনো ধরনের মোটর গাড়ির ফিটনেস নিবন্ধন, মালিকানা পরিবর্তন বা নবায়নের ক্ষেত্রে;
৩৩. এনজিও অ্যাফেয়ার্স ব্যুরোতে নিবন্ধিত বেসরকারি সংস্থাকে বা মাইক্রো ক্রেডিট রেগুলেটরি অথরিটির লাইসেন্সধারী ক্ষুদ্র ঋণ বিতরণকারী সংস্থার বিদেশি অনুদান দেওয়া;
৩৪. বাংলাদেশের ভোক্তাদের কাছে যেকোনো ডিজিটাল প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে কোনো পণ্য বা সেবা বিক্রি করা;
৩৫. কোম্পানি আইন, ১৯৯৪ (১৯৯৪ সনের ১৮ নং আইন) ও সোসাইটি রেজিস্ট্রেশন অ্যাক্ট, ১৮৬০ (১৮৬০ সালের আইন নং XXI) এর অধীনে নিবন্ধিত ক্লাবের সদস্যপদ লাভের জন্য আবেদন জমা দেওয়ার ক্ষেত্রে;
৩৬. পণ্য সরবরাহ, চুক্তি সম্পাদন বা পরিষেবা প্রদানের উদ্দেশ্যে একজন নির্বাহীর দরপত্র নথি জমা দেওয়া;
৩৭. আমদানি বা রপ্তানির জন্য বিল অব এন্ট্রি জমা দেওয়া;
৩৮. রাজউক, সিডিএ, কেডিএ, আরডিএ বা সিটি করপোরেশন ও পৌরসভা এলাকায় যেকোনো ভবন নির্মাণের পরিকল্পনা জমা দেওয়া।

সূত্রঃ প্রথম আলো

p10_info_fy24-budget-and-the-stock-market

No good news in budget for stock market

by Bangladesh BusinessFinancial news

The FY24 budget has disappointed the market stakeholders

Infographic: TBS

Infographic: TBS

The budget proposed for the fiscal 2023-24 bears no good news for the stock market as most of the pre-budget proposals that were made by the market stakeholders were paid no heed to. 

When the capital market was going through a tough time because of the liquidity crunch fuelled by high inflation, the Russia-Ukraine war, and economic uncertainty, the Bangladesh Securities and Exchange Commission (BSEC), Dhaka Stock Exchange (DSE), Chittagong Stock Exchange (CSE), Bangladesh Merchant Bankers Association (BMBA), and DSE Brokers Association (DBA) placed some proposals before the National Board of Revenue (NBR) for the stock market’s betterment.

But the budget proposed by Finance Minister AHM Mustafa Kamal on Thursday has disappointed the market stakeholders.

In the proposed budget, the corporate tax difference between listed and non-listed companies has remained the same as it was in the previous fiscal year.

 

The withdrawal of double taxation would help make the parent company more keen to provide investment support to its subsidiaries — Richard D Rozario, president of DSE Brokers Association.

 

At present, publicly listed companies that transfer shares worth more than 10% of their paid-up capital through initial public offerings (IPOs), will pay 20% corporate tax. And if they fail to offload 10%, they will have to pay a 22.5% corporate tax. The non-listed companies have to pay 27.5% corporate tax.

So, the listed firms are now enjoying 7.5% tax rebate opportunity than the non-listed firms.

But in the pre-budget discussions, stakeholders demanded a widened corporate tax gap – at least 10% – between the listed and non-listed firms to attract more non-listed firms to offload shares.

They also demanded the withdrawal of double taxation on dividend income of mutual funds.

The stockbrokers also called for decreasing the advance income on dividend to 15% from 20%, and tax deduction on the dividends of subsidiaries.

It also demanded untaxed black money investment opportunities for at least one year.

Capital market stakeholders proposed raising the tax-free dividend income limit to at least Tk1 lakh, from Tk50,000 at present.

Currently, zero-coupon bonds (bonds with no interest or profit distribution coupons attached) have tax-free benefits. The BSEC recommended that coupon-bearing bond yields should be given the same opportunity so that all types of bonds are popularised to create a viable bond market.

Richard D Rozario, president of DBA said, “We made some proposals in the budget highlighting the rationality of the capital market but they were not reflected. If the demands were fulfilled, the country’s capital market as well as the economy would have benefitted.”

He said the subsidiary company, after paying taxes from the received dividend, pays the parent company. Then the parent company has to pay the tax again.

“It was proposed to withdraw this double taxation and consider the single tax payment on the dividends by individual and subsidiary companies as final. If this double tax is withdrawn, the country’s economy would actually benefit, and the parent company would be keen to provide more investment support to its subsidiary,” he added.

BMBA President Sayadur Rahman said, “The pre-budget proposals made did not receive any clear guidance. But we hope to get something positive for the capital market when the proposed budget is finalised.”

However, the positive news is that the current tax rebate facility on capital market investments has not been withdrawn.

Source: The Business Standard

Screenshot 2023-06-04 104516

সাত বছর পর ভাতা বাড়ছে ৫০–১০০ টাকা

by Bangladesh BusinessFinancial news

সামাজিক সুরক্ষা কর্মসূচিতে সব মিলিয়ে আগামী অর্থবছরে বরাদ্দ সাড়ে ৬ হাজার কোটি টাকা বাড়তে পারে। বরাবরের মতো এ খাতে থাকছে সামাজিক সুরক্ষা কর্মসূচি নয় এমন খরচও।

বাজেট ২০২৩–২৪
বাজেট ২০২৩–২৪লোগো: প্রথম আলো

সামাজিক সুরক্ষা খাতে আগামী ২০২৩-২৪ অর্থবছরের বাজেটে বরাদ্দ কিছুটা বাড়ছে। সঙ্গে বাড়ছে কিছু কিছু কর্মসূচিতে ভাতাও। কোথাও বাড়ছে জনপ্রতি ৫০ টাকা, কোথাওবা ১০০ টাকা। এটুকু ভাতা সরকার বাড়াচ্ছে আবার সাত বছর পর। ভাতা কিছুটা বৃদ্ধির পাশাপাশি উপকারভোগীর সংখ্যা বাড়বে।

চলতি ২০২২–২৩ অর্থবছরের বাজেটে সামাজিক সুরক্ষা খাতে বরাদ্দ ছিল ১ লাখ ১৩ হাজার ৫৭৬ কোটি টাকা। অর্থ মন্ত্রণালয়ের অর্থ বিভাগ সূত্রে জানা গেছে, আগামী অর্থবছরে এ খাতে বরাদ্দ হতে পারে ১ লাখ ২৬ হাজার ২০০ কোটি টাকা।

বিশেষজ্ঞরা বলছেন, সামাজিক সুরক্ষা খাতে যে পরিমাণ বরাদ্দ থাকা উচিত, তা সরকার দিতে পারে না। এ কারণে এই খাতে এমন কিছু কর্মসূচি দেখানো হয়, যা বাস্তবে সামাজিক সুরক্ষা কর্মসূচিই নয়। সরকার ওই সব খাতকে সামাজিক সুরক্ষা কর্মসূচি হিসেবে দেখায় এ খাতে মোট বরাদ্দ বেশি দেখানোর কৌশল হিসেবে।

যেমন ব্যাংকে স্থায়ী আমানত রাখলে যত হারে সুদ পাওয়া যায় এবং সঞ্চয়পত্রে সরকার যে সুদ দিচ্ছে—এই দুয়ের পার্থক্যকে সামাজিক সুরক্ষা বাবদ ব্যয় বলে দেখানো হচ্ছে। সরকারি চাকরিজীবীরা যে পেনশন পান, তা–ও সরকারের বিবেচনায় সামাজিক নিরাপত্তা। উভয় বিষয় নিয়ে আপত্তি তুলেছে আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিল (আইএমএফ)। সংস্থাটি ৪৭০ কোটি মার্কিন ডলার ঋণ দিতে যেসব শর্ত দিয়েছে, তার মধ্যে সঞ্চয়পত্রের সুদ ও পেনশনের অঙ্ক সামাজিক সুরক্ষা খাতে না দেখানোর পরামর্শ রয়েছে।

সামাজিক সুরক্ষা কর্মসূচি খাত নিয়ে গবেষণার সঙ্গে যুক্ত ঢাকা বিশ্ববিদ্যালয়ের অর্থনীতি বিভাগের অধ্যাপক বজলুল হক খন্দকার প্রথম আলোকে বলেন, সামাজিক সুরক্ষা খাত নিয়ে গোঁজামিল আছে। একই জিনিস বারবার দেখিয়ে খাতটিতে বরাদ্দ বেশি দেখায় সরকার। এ খাতে সংস্কারের গতিও অতি ধীর।

ভাতা বাড়ছে সাত বছর পর

আগামী অর্থবছরেও নগদ সহায়তা বা ভাতার জন্য থাকছে আটটি কর্মসূচি। চলতি অর্থবছরে এই আট কর্মসূচিতে বরাদ্দ রয়েছে ৪১ হাজার ৮২১ কোটি টাকা। আগামী অর্থবছরে বরাদ্দ ৩ হাজার কোটি টাকা বেড়ে প্রায় ৪৫ হাজার কোটি টাকায় উন্নীত হতে পারে।

কর্মসূচি আটটি হলো বয়স্ক ভাতা, বিধবা ও স্বামী নিগৃহীতা ভাতা, প্রতিবন্ধী ভাতা; হিজড়া, বেদে ও অনগ্রসর জনগোষ্ঠীর জীবনমান উন্নয়নের ভাতা; মা ও শিশুসহায়তা কর্মসূচি, বীর মুক্তিযোদ্ধা সম্মানী ভাতা, শহীদ পরিবার ও যুদ্ধাহত বীর মুক্তিযোদ্ধাদের চিকিৎসা ও সম্মানী ভাতা এবং সরকারি কর্মচারীদের অবসর ভাতা।

অর্থ বিভাগ সূত্র জানায়, আগামী অর্থবছরে এ আট কর্মসূচির জন্য বরাদ্দ করা ৪৫ হাজার কোটি টাকার মধ্যে ৩০ হাজার কোটি টাকা ব্যয় হবে ৮ লাখের কাছাকাছি অবসরভোগী সরকারি কর্মচারীর অবসর ভাতা বা পেনশন বাবদ।

অবশ্য সরকার সাত বছর পর দেশের গরিব বয়স্ক নারী-পুরুষ, বিধবা ও স্বামী নিগৃহীতা এবং প্রতিবন্ধীদের মাসিক ভাতা কিছুটা বাড়াচ্ছে। কোনো কর্মসূচিতে বাড়ানো হচ্ছে ১০০ টাকা, কোনো কর্মসূচিতে আবার ৫০ টাকা। ভাতার পাশাপাশি উপকারভোগীর সংখ্যাও কিছুটা বাড়বে।

২০১৫ সালের ডিসেম্বরে সরকারি কর্মচারীদের জন্য জাতীয় বেতনকাঠামোর প্রজ্ঞাপন জারি করে সরকার। তখন বেতন-ভাতা একলাফে প্রায় দ্বিগুণ করা হয়। গরিব বয়স্ক নারী-পুরুষ এবং বিধবা ও স্বামী নিগৃহীতাদের ভাতা ছিল তখন মাসিক ৪০০ টাকা করে। ২০১৬-১৭ অর্থবছরে তাঁদের এই ভাতা ১০০ টাকা বাড়িয়ে করা হয় ৫০০ টাকা, যা কার্যকর হয় ২০১৬ সালের জুলাই থেকে। এরপর আর বাড়েনি। যদিও এ সময় মূল্যস্ফীতির কারণে ক্রয়ক্ষমতা কমেছে।

সামাজিক সুরক্ষা খাত নিয়ে গোঁজামিল আছে। একই জিনিস বারবার দেখিয়ে খাতটিতে বরাদ্দ বেশি দেখায় সরকার। এ খাতে সংস্কারের গতিও অতি ধীর

বজলুল হক খন্দকার, অধ্যাপক, অর্থনীতি বিভাগ, ঢাকা বিশ্ববিদ্যালয়।

বর্তমানে বয়স্ক ভাতা দেওয়া হয় ৫৭ লাখ ১ হাজার নারী-পুরুষকে। অর্থ বিভাগের সূত্রগুলো জানায়, আগামী বাজেটে এ ভাতাভোগী ১ লাখ বাড়ানো হবে। তাঁদের ভাতা ৫০০ টাকা থেকে বেড়ে হবে ৬০০ টাকা। এ ছাড়া বর্তমানে ২৪ লাখ ৭৫ হাজার বিধবাকে মাসিক ৫০০ টাকা করে ভাতা দেওয়া হয়। এ কর্মসূচিতেও এক লাখ ভাতাভোগী বাড়বে। আর ভাতা বাড়বে ৫০ টাকা। অর্থাৎ আগামী অর্থবছর থেকে বিধবারা ভাতা পাবেন ৫৫০ টাকা করে।

এখন মোট ২৩ লাখ ৬৫ হাজার প্রতিবন্ধী ভাতা পান। আগামী অর্থবছরে এ সংখ্যা ৫ লাখ ৩৫ হাজার বাড়িয়ে করা হবে ২৯ লাখ। তবে ভাতার পরিমাণ আগের মতো ৮৫০ টাকাই রাখা হচ্ছে।

খাদ্যনিরাপত্তায় বরাদ্দ বাড়বে

খাদ্যনিরাপত্তা ও কর্মসৃজন কর্মসূচির আওতায় টিআর, জিআর, ভিডব্লিউবি, ওএমএস, খাদ্যবান্ধব কর্মসূচি, ভিজিএফ ইত্যাদি ১১টি শ্রেণিতে ১৫ হাজার ৪০৮ কোটি টাকা বরাদ্দ রয়েছে চলতি অর্থবছরে। আগামী অর্থবছরে এ খাতে বরাদ্দ দুই হাজার কোটি টাকা বাড়তে পারে। এসব কর্মসূচির মাধ্যমে সরকার সাধারণ মানুষের কাছে কম দামে চাল ও আটা বিক্রি করে। আবার কাজের সুযোগ তৈরি করতে গ্রামে বিভিন্ন প্রকল্প নেওয়া হয়।

বাজেটে শিক্ষার্থীদের উপবৃত্তির জন্য বরাদ্দ ১০০ কোটি টাকা বাড়তে পারে। বর্তমানে এ খাতে বরাদ্দ ৪ হাজার ৪১৭ কোটি টাকা। তবে শিক্ষাবৃত্তির হার বাড়বে না।

প্রাথমিকে বৃত্তির পরিমাণ ১৫০ ও মাধ্যমিকে ২০০ টাকা ২০১৫ সাল থেকে। মূল্যস্ফীতি বিবেচনায় ওই সময়ের ১৫০ টাকা এখনকার ৮০ টাকার সমান। মানবসম্পদে বিনিয়োগ বিবেচনায় পরিমাণটা ৫০০ টাকা করলে সরকারের খুব বেশি ক্ষতি হবে না।

রাশেদা কে চৌধূরী, শিক্ষা উপদেষ্টা, সাবেক তত্ত্বাবধায়ক সরকার।

সাবেক তত্ত্বাবধায়ক সরকারের শিক্ষা উপদেষ্টা রাশেদা কে চৌধূরী প্রথম আলোকে বলেন, প্রাথমিকে বৃত্তির পরিমাণ ১৫০ ও মাধ্যমিকে ২০০ টাকা ২০১৫ সাল থেকে। মূল্যস্ফীতি বিবেচনায় ওই সময়ের ১৫০ টাকা এখনকার ৮০ টাকার সমান। মানবসম্পদে বিনিয়োগ বিবেচনায় পরিমাণটা ৫০০ টাকা করলে সরকারের খুব বেশি ক্ষতি হবে না।

আগামী অর্থবছরে কৃষি ভর্তুকি ১২ হাজার ৫০০ কোটি টাকা থেকে বেড়ে ১৫ হাজার কোটি টাকা হতে পারে। করোনার কারণে এসএমই খাতকে সুদ ভর্তুকি বাবদ ৫ হাজার কোটি টাকার বরাদ্দ দেওয়া হয়েছিল। করোনার ঝুঁকি কমে যাওয়ায় এ শ্রেণিতে বরাদ্দ অনেকটাই কমবে নতুন বাজেটে।

১০০ কোটি টাকার জলবায়ু পরিবর্তন তহবিল, ১২৫ কোটি টাকার নারী উন্নয়ন ও নারী উদ্যোক্তাদের তহবিলসহ চলতি অর্থবছরের বাজেটে ৯টি তহবিল ও কর্মসূচির জন্য বরাদ্দ রয়েছে সাড়ে ১০ হাজার কোটি টাকা। এ বরাদ্দ কিছুটা কমবে আগামী বাজেটে। কারণ, কোনো কোনো কর্মসূচি বাদ দেওয়া হতে পারে।

শেখ রাসেল শিশু প্রশিক্ষণ ও পুনর্বাসন কেন্দ্র, জয়িতা ফাউন্ডেশনের মতো মোট ১৩টি কর্মসূচিতে আগামী অর্থবছরে বরাদ্দ বাড়িয়ে ৭৫০ কোটি টাকা করা হতে পারে।

বরাদ্দ বাড়িয়ে দেখাতে যা করা হয়

সামাজিক সুরক্ষার ১১৫টি কর্মসূচির মধ্যে কাজের বিনিময়ে খাদ্য (কাবিখা), খাদ্যবান্ধব কর্মসূচি, খোলাবাজারে বিক্রির (ওএমএস) মতো খাদ্যনিরাপত্তা কর্মসূচি যেমন রয়েছে, তেমনি রয়েছে দুর্যোগসহায়তা কার্যক্রম। কিছু কিছু ঋণসহায়তা কার্যক্রম, উন্নয়ন খাতের ৫০টির মতো প্রকল্প, ৮টি কার্যক্রমসহ বিভিন্ন বিষয়কে সামাজিক সুরক্ষা কর্মসূচির আওতায় দেখায় সরকার। এতে মোট সুফলভোগীর সংখ্যা দাঁড়ায় প্রায় ৫৩ কোটি।
বিশেষজ্ঞরা মনে করেন, সুফলভোগীর সংখ্যা বেশি দেখাতে এমন প্রকল্প ও কর্মসূচিকে সরকার সামাজিক সুরক্ষা খাতে দেখায়, যা আসলে সামাজিক সুরক্ষা নয়। যেমন অর্থ বিভাগ জয়িতা ফাউন্ডেশনের সক্ষমতা উন্নয়ন ও ভবন নির্মাণ প্রকল্পকেও সামাজিক সুরক্ষার মধ্যে দেখিয়েছে।

আগামী অর্থবছরেও খাদ্যনিরাপত্তা ও কর্মসৃজন কর্মসূচির ১১ বিষয়, বৃত্তি বাবদ ছয়টি, নগদ ও খাদ্যসহায়তাসংক্রান্ত ১৭টি, ঋণসহায়তার ২টি, বিশেষ সম্প্রদায় ও জনগোষ্ঠীর ১৩টি, বিভিন্ন তহবিল ও কর্মসূচি ৯টি এবং ৫০টি উন্নয়ন কর্মসূচি বাবদ বরাদ্দ থাকছে। যেসব খাত সামাজিক নিরাপত্তা কর্মসূচি নয়, সেগুলোকেও বাজেটে এ খাতে দেখানো হচ্ছে।

গবেষক বজলুল হক খন্দকার বলেন, সামাজিক নিরাপত্তা খাতে ব্যাপক সংস্কার দরকার। এ ক্ষেত্রে সামাজিক সহায়তা, সামাজিক বিমা ও শ্রমবাজারভিত্তিক কর্মসূচিকে মাথায় রাখতে হবে। তিনি বলেন, এখন পর্যন্ত বরাদ্দের বড় অংশ গ্রামে যাচ্ছে। বৈষম্য রোধ করতে শহরেও ভাতা দেওয়া দরকার।

সূত্রঃ প্রথম আলো

Untitled1.3

সুদহার বাড়ালে আমানত সংগ্রহ সহজ হবে

by Bangladesh BusinessFinancial planning

বেসরকারি খাতের মার্কেন্টাইল ব্যাংক প্রতিষ্ঠার ২৪ বছর পূর্ণ করছে আগামী ২ জুন। ডলার, টাকা–সংকটসহ ব্যাংক খাতের সাম্প্রতিক পরিস্থিতি ও গত ২৪ বছরের মার্কেন্টাইল ব্যাংকের নানা অর্জন ও ভবিষ্যৎ পরিকল্পনা নিয়ে প্রথম আলোর সঙ্গে কথা বলেছেন ব্যাংকটির ব্যবস্থাপনা পরিচালক কামরুল ইসলাম চৌধুরী। সাক্ষাৎকার নিয়েছেন সানাউল্লাহ সাকিব।

কামরুল ইসলাম চৌধুরী
কামরুল ইসলাম চৌধুরী

প্রথম আলো: ব্যাংক খাত বেশ কিছুদিন ধরে টানাপোড়েনের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে। আপনাদের ব্যাংকের অবস্থা কী?

কামরুল ইসলাম চৌধুরী: করোনার কারণে ব্যবসা-বাণিজ্য আগের চেয়ে কম হয়েছে। নানা কারণে ব্যবসাপ্রতিষ্ঠানগুলোর বিক্রি কমে গেছে, চাহিদায়ও টান লেগেছে। ফলে ঋণ আদায়ও কম হয়েছে। বাংলাদেশ ব্যাংক ওই সময় নানা নীতিসুবিধা দিয়ে ব্যাংকগুলোকে সহায়তা করেছে। এখন ঋণ আদায় করা ব্যাংকের জন্য সবচেয়ে বড় চ্যালেঞ্জ। তারপরও ২০২২ সালে আমরা ভালো ঋণ আদায় করেছি। অবলোপন করা ঋণও আদায় হয়েছে। তাই চলতি বছরে ঋণ আদায়ে আরও বড় লক্ষ্য নির্ধারণ করেছি। আশা করছি, সব কর্মীর সহায়তায় সেই লক্ষ্য অর্জন করা সম্ভব হবে।

প্রথম আলো: এক বছর ধরে দেশে ডলার–সংকট চলছে। চাহিদামতো পণ্য আমদানি করতে না পারায় অনেকে ব্যবসা ছোট করে এনেছে। এই সংকটের প্রভাব আপনাদের ওপর কতটা পড়েছে?

কামরুল ইসলাম চৌধুরী: গত বছর রাশিয়া-ইউক্রেন যুদ্ধের কারণে পণ্য ও জ্বালানি তেলের দাম বেড়ে যায়। এর ফলে ডলারের চাহিদা হঠাৎ বেড়ে গিয়ে সংকট তৈরি হয়েছিল। সরকারের পক্ষ থেকে ও বাংলাদেশ ব্যাংক এই পরিস্থিতি মোকাবিলায় নানা উদ্যোগ নেয়। তবে শিল্পের কাঁচামালের ঋণপত্র খুলতে সমস্যা হচ্ছে না।

আমদানিনির্ভর দেশ বলে সব পণ্য আমদানি করতে হবে, তার কোনো দরকার নেই। তাই আমদানি নিয়ন্ত্রণে বাংলাদেশ ব্যাংক যেসব পদক্ষেপ নিয়েছে, সেটা ঠিক আছে।

কড়াকড়ি আরোপের ফলে বিলাসপণ্য আমদানি কমে এসেছে। এ জন্য গভর্নরকে ধন্যবাদ জানাই। পণ্যের দাম দেখতে গিয়ে অনেক ব্যাংকের মতো আমাদেরও কয়েকটি ঋণপত্র বাতিল করা হয়েছে। তবে এখন ডলার–সংকট কমে এসেছে। আশা করছি, দ্রুত ডলার–সংকটের সমস্যা নিরসন হবে।

প্রথম আলো: ডলার–সংকটের কারণে ব্যাংকে তারল্যসংকটও দেখা দিয়েছিল। সেই পরিস্থিতির কী সমাধান হয়েছে?

কামরুল ইসলাম চৌধুরী: ব্যাংকগুলোকে আমদানি দায় মেটাতে গিয়ে ডলার কিনতে হয়েছে। এর ফলে টাকার চাহিদা বেড়ে যায়। তারল্য পরিস্থিতির উন্নতির জন্য আমরাও ধীরে ধীরে আমানতের সুদহার বাড়াচ্ছি। এখন ৭ থেকে সর্বোচ্চ সোয়া ৭ শতাংশ সুদে আমানত নিচ্ছি আমরা। বাংলাদেশ ব্যাংক আগামী জুলাই থেকে সুদহার বাড়াবে বলে জানিয়েছে। সুদহার বাড়ালে ব্যাংকগুলোর জন্য খুব ভালো হবে। তাতে সহজ হবে আমানত সংগ্রহ করা। আমানতকারীরা আবারও ব্যাংকে টাকা রাখতে আগ্রহী হবেন। আমানত বাড়তে থাকলে তাতে তারল্যসংকটও কেটে যাবে।

প্রথম আলো: গত ২৪ বছরে মার্কেন্টাইল ব্যাংকের মূল অর্জনগুলো কী কী?

কামরুল ইসলাম চৌধুরী: বর্তমানে ১৫২টি শাখা ও ৩৫টি উপশাখা নিয়ে আমরা ব্যাংকিং কার্যক্রম পরিচালনা করছি। প্রান্তিক জনপদে ব্যাংকিং সেবা পৌঁছে দিতে এরই মধ্যে ১৮৭টি এজেন্ট ব্যাংকিং আউটলেট চালু করা হয়েছে। ব্যাংকের নিজস্ব এটিএম বুথের সংখ্যাও ১৯৫। এ সময়ের মধ্যে প্রচলিত ব্যাংকিংয়ের পাশাপাশি শরিয়াহভিত্তিক ইসলামিক ব্যাংকিং কার্যক্রমও চালু করেছে মার্কেন্টাইল ব্যাংক। ২০২২ সালের ডিসেম্বর পর্যন্ত ২৯ হাজার ৪০৬ কোটি টাকা আমানত জমা হয়েছে আমাদের ব্যাংকের। তার বিপরীতে ঋণ ও অগ্রিমের পরিমাণ ২৮ হাজার ৮৭ কোটি টাকা। গত বছরে ব্যাংকের পরিচালন মুনাফা হয়েছে ৭১৪ কোটি টাকা। গত বছর রপ্তানির পরিমাণ ছিল ২৫ হাজার ৪৯৪ কোটি টাকা ও আমদানি ২০ হাজার ৯২২ কোটি টাকা। গত বছর প্রবাসী আয় আসে ৬ হাজার ৮২৭ কোটি টাকা।

প্রথম আলো: চলতি বছর মার্কেন্টাইল ব্যাংকের নতুন পরিকল্পনা কী?

কামরুল ইসলাম চৌধুরী: প্রধানমন্ত্রীর স্মার্ট বাংলাদেশের সঙ্গে মিল রেখে আমরা স্মার্ট ব্যাংকিং করব। ইতিমধ্যে তা শুরুও হয়ে গেছে। রেইনবো অ্যাপ ও মোবাইল ব্যাংকিং সেবা মাইক্যাশে আমরা ভালো গ্রাহক পাচ্ছি। ঘরে বসে হিসাব খুলে বিল পরিশোধ, টাকা পাঠানো, জমাসহ নানা সুবিধা নিচ্ছেন গ্রাহকেরা। দিনে দিনে এসব সেবার ব্যবহার বাড়ছে। এ ছাড়া চলতি বছর বজ্রপাত কমাতে বিশেষ যন্ত্র স্থাপন, কৃষি যন্ত্রপাতি, বীজ ও কৃষি গবেষণায় আমরা অর্থ বিতরণ করব। ইতিমধ্যে কৃষি খাতে ঋণ বিতরণের লক্ষ্য অর্জন করেছি আমরা। তারপরও কৃষিঋণ দেওয়ার চেষ্টা করে যাচ্ছি। প্রধানমন্ত্রী ঘোষণা দিয়েছেন, কোনো জমি যেন খালি পড়ে না থাকে। এ জন্য আমরা কৃষি খাতে বিশেষ নজর দিয়েছি।

আমাদের নতুন পরিকল্পনার মূলে রয়েছে গ্রাহককেন্দ্রিক সেবার মান বাড়ানো,পরিচালনদক্ষতা, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং ডিজিটাল রূপান্তর। তা ছাড়া মানসম্পন্ন সম্পদ বৃদ্ধির মাধ্যমে ঝুঁকি ও মুনাফার মধ্যে সামঞ্জস্য রেখে ব্যাংকের অবস্থান আরও সুসংহত করার প্রয়াস চালিয়ে যাব। এ ক্ষেত্রে রিটেইল আমানত বৃদ্ধির পাশাপাশি করপোরেট আমানতের ওপর নির্ভরশীলতা কমিয়ে আনার ওপর জোর দেব।

২০২৩ সালে ব্যাংকের প্রবৃদ্ধির পাশাপাশি শেয়ারধারীদের সন্তোষজনক লভ্যাংশ প্রদান ও মন্দ ঋণের পরিমাণ কমিয়ে আনার উদ্যোগ নেওয়া হবে।

সূত্রঃ প্রথম আলো

Untitled

Traditional lenders fall behind Islamic banks in profit growth

by Bangladesh BusinessFinancial newsFinancial planning

Their profit fell 19% but shariah-based lenders saw 26% profit surge

Conventional lenders in Bangladesh fell behind shariah-based banks in 2022 in terms of profit growth mainly due to the lower interest rate regime.

Last year, the combined profit of 41 conventional banks, including foreign and state-run lenders, fell 19 per cent year-on-year to Tk 7,020 crore, whereas 10 shariah-based banks’ profit surged 26 per cent to Tk 2,432 crore, according to their financial reports.

The collective profit of the traditional lenders was dragged down by National Bank, which suffered a loss of Tk 3,260 crore alone in 2022. If NBL’s loss is excluded, the profit of conventional banks would rise 17 per cent.

Anis A Khan, a former chairman of the Association of Bankers, Bangladesh, says the cost of funds for shariah-based banks is lower compared to their conventional counterparts. “This helps them log higher profits.”

He said the belief of the people who deposit funds with shariah-based banks is that the Islamic lenders are interest-neutral, so savers are happy with whatever profit they get. “Traditional banks don’t get this advantage.”

The Bangladesh Bank has maintained a 9 per cent interest rate cap since April 2020.

The single-digit interest rate regime has been favourable for the shariah-compliant banks as their products and services are not based on interest rates. Rather, banks and their clients share the risks and rewards of a business transaction.

On the other hand, traditional banks have struggled since the interest rate ceiling was put in place three years ago as the spread — the difference between the interest rate charged by banks on loans and the interest rate paid by banks for deposits – has narrowed.

The interest income constitutes the main earnings for banks.

Like all lenders, Islamic banks faced liquidity challenges last year owing to economic uncertainty and a lower level of confidence among clients because of loan scams. So, their increase in profits has surprised Khan.

“It may be some of them did not keep provisions properly,” said the former managing director of Mutual Trust Bank and IDLC Finance.

Among the conventional banks, aggregate profits of five state-run lenders — Sonali, Janata, Agrani, Rupali and Bangladesh Development Bank Ltd — dropped 23 per cent to Tk 713 crore in 2022. Profits doubled to Tk 3,156 crore for nine foreign banks.

Twenty-seven local private conventional banks posted a profit growth of 2.88 per cent to Tk 6,411 crore.

Conventional banks’ profits have been hit by the ceiling on the lending rate as well as the 6 per cent deposit rate that led to the narrowing of the spread, said a top official of a conventional bank.

The central bank removed the deposit floor rate completely in January this year.

The senior banker said many banks faced a liquidity shortage because of the low deposit rate and many of them have had to offer a higher rate to woo funds, which drove down their net interest income.

“Due to the higher inflationary rate, the deposit rate has had to be increased. But the interest rate on most loans is still fixed at 9 per cent. So, the net interest income has squeezed.”

In January 2023, the BB increased the lending rate cap for consumer credit to 12 per cent and removed caps on credit card loans. However, these categories represent only about 20 per cent of overall private sector credit in Bangladesh, according to a World Bank report.

The net interest income of the traditional banks edged up 1 per cent to Tk 14,131 crore in 2022 while the investment income (net interest income) of Islamic banks was up 5 per cent to Tk 9,386 crore.

The banker said instead of operating on the basis of a fixed interest rate, shariah-based banks run their operations based on deal-based investments. So, their profit growth has not been affected by the uncertainty in the local and global economy.

He said conventional banks’ lower income from interests was offset slightly by the higher income from investments and commissions, fees and exchange incomes.

The income of most banks from investments grew at a double digit as they invested more in bonds and securities rather than giving out loans amid persisting economic slowdown. The revenue from commissions, fees and foreign exchange business more than doubled.

Among the banks, Standard Chartered Bangladesh posted the highest profit of Tk 1,655 crore in 2022. Islami Bank Bangladesh Ltd came second at Tk 619 crore. Third-placed Brac Bank clocked a profit of Tk 601 crore.

“The business principle that prioritises partnership and well-being of the people has impacted the bottom-line of shariah-compliant banks positively,” said Zafar Alam, managing director of Social Islami Bank.

“This policy attracts more people and helps Islamic banks get more deposits,” he said, adding that the income from remittance collection was higher in 2022.

Ahmed Shaheen, additional managing director of Eastern Bank, said many depositors who keep funds at shariah-based banks don’t bother about the returns they get.

“Most of them only care about whether their money is safe or not. On the other hand, the depositors who keep funds with conventional banks pay heed to the interest rate they receive. So, the spread in the conventional banks is comparatively lower.”

Source: The Daily Star
p1_highlights_budget-fy24-challenges-and-ways-out

Priority on fighting inflation, funding projects

by Bangladesh BusinessFinancial news

While challenges like tackling “imported” inflation and boosting revenue earnings persist, funding priority projects to spur investment and growth emerges as a new concern for the next fiscal year beginning on 1 July, according to a Finance Division document.

Meeting escalating subsidy demand is also among the key eight challenges identified by the Finance Division in the budget summary for fiscal 2023-24 prepared for the Cabinet, sources at the division told The Business Standard.

Additionally, the slow implementation of education and health sector projects poses further obstacles.

These challenges and possible ways out will be incorporated in the budget documents to be presented in parliament by Finance Minister AHM Mustafa Kamal on 1 June.

The summary titled “2023-24 Fiscal Year Budget and Appropriation Bill, 2023 Approval” also highlights achieving the desired revenue collection target as one of the foremost challenges for next year.

Furthermore, the Finance Division acknowledges the difficulties in sustaining infrastructure reforms to attract domestic and foreign investments, as well as accelerating the post-Covid economic recovery process by fostering a more business-friendly investment environment.

Infographic: TBS

Infographic: TBS

Some of the challenges are the same as identified for the outgoing fiscal year, and most others are new. Controlling import-induced inflation, boosting revenues, widening social safety net and higher subsidy spending for pricier fuel oil, gas and fertiliser were among the key challenges identified for the outgoing fiscal year. As inflation surged, revenue growth slower than expected and subsidy requirements surpassed the current year’s allocations, these remain among the key challenges for the next fiscal as well.

Deferring low-priority projects was a key challenge for the current fiscal year, but insufficient allocations for priority projects have been seen as a major challenge for the next fiscal year that sees big infrastructures as a catalyst for big investments. Although widening of the social safety net is a priority for the current fiscal year, it remains the same for the next fiscal year as people are hard-pressed by soaring inflation.

Strengthening infrastructure, improving power, energy and technology sectors, expanding export markets and improving business atmosphere have been listed among key challenges for the next fiscal year to spur economic growth.

On 1 June, Finance Minister AHM Mustafa Kamal is set to present a budget proposal of Tk7,61,785 crore for the fiscal year 2023-24 in the Jatiya Sangsad, following the summary’s approval in the cabinet meeting chaired by the prime minister. This will mark the fifth budget during Prime Minister Sheikh Hasina’s present tenure.

Source: The Business Standard